中国汽车业抢占新能源“风口”

A股在7月连续突破压力位后，市场短期压力显现，部分资金选择落袋为安，7月沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流出约280亿元。

行业主题上看，科创芯片、金融科技等相关ETF被资金看好，而医药相关ETF被资金抛售。

7月约280亿元资金借道ETF离场

7月市场总体呈现震荡攀升态势，三大指数月线均收涨，其中创业板指7月累计涨超8%，沪指3600点得而复失。

值得注意的是，A股在7月连续突破压力位后，市场短期压力显现，部分资金选择落袋为安。

7月宽基指数相关ETF资金流动情况

Wind数据显示，7月规模指数相关ETF普遍出现资金净流出。其中，沪深300ETF净流出123.47亿元，创业板ETF净流出62.52亿元。

总体而言，7月沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流出约280亿元。

有券商表示，沪指近期在3600点上方遇阻，存在一定的抛压，短线需要注意市场的震荡反复。长期来看，2025年中国股市估值逻辑在内不在外，根本动力来自中国产业创新的不断涌现与股市贴现率的系统性降低，推动增量入市，而外部局势的缓和，更强化了内部确定性逻辑的延展。

7只行业主题类ETF净流入超20亿元

在行业主题ETF方面，7月净流入资金超20亿元的基金有7只，其中科创芯片ETF、金融科技ETF和煤炭ETF分别增加了18.12亿份、65.93亿份和24.35亿份，净流入资金30.14亿元、27.36亿元和25.9亿元。

7月行业主题相关ETF资金流动情况

在资金流出方面，7月有4只行业主题ETF净流出逾10亿元，医药ETF、医疗ETF和人工智能ETF份额分别减少78.58亿份、61.24亿份和15.22亿份，分别净流出资金31.77亿元、23.53亿元和17.18亿元。

7月，金融科技ETF基金份额一路攀升创出历史新高（7月11日进行了基金份额拆分），净流入资金27.36亿元。

金融科技ETF（159851）份额变化

有机构指出，随着政策发力，宏观环境稳中向好，资本市场改革深化持续推动金融行业基本面改善，同时券商信创稳步推进，也将使金融IT公司收益逐步增长。此外，近期具备“革命性”的稳定币加速推进，重磅金融政策有望陆续发布，金融IT板块迎来布局机遇。

此外，煤炭ETF、化工ETF等在7月均获资金大幅买入，基金份额均创近一年新高。

煤炭ETF（515220）份额变化

化工ETF（159870）份额变化

有券商表示，工业和信息化部表示将实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能，未来供给约束见效将带来板块盈利中枢提升。

香港证券ETF 7月净流入112亿元

在跨境ETF方面，7月净流入资金超30亿元的基金有4只，其中香港证券ETF、港股通互联网ETF和港股通非银ETF分别增加了50.18亿份、114.36亿份和46.19亿份，净流入资金112亿元、106.29亿元和74.72亿元。

7月跨境ETF资金流动情况

而恒生医疗ETF份额则减少了30.73亿份，净流出资金19.65亿元。

香港证券ETF（513090）份额变化

有券商表示，证券行业正处于多重利好叠加期，一方面，2025年上半年A股新开户人数同比增长33%，交易活跃度明显提升；另一方面，港股市场IPO数量和融资规模同比大幅增长，具备海外业务优势的头部券商显著受益。此外，稳定币相关政策持续推进，为券商在跨境支付、RWA等新兴业务领域打开成长空间。

4只ETF下周上市

基金重仓股向来是投资者关注的热点，但是主动管理型基金的重仓股浮出水面，通常都有一定的滞后性，而ETF布局的标的却是非常明确的，通过跟踪新上市ETF，通常可以发现近期热点个股，新上市ETF带来的增量资金也值得关注。

目前已有4只ETF披露下周上市，跟踪标的为沪港深云计算产业、中证500自由现金流、通用航空、创业板软件等。

目前已有5只ETF披露下周发行，跟踪标的为创业板综合、上证580、央企红利等。